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晶圓代工雙雄業績復蘇

發布時間:2024-08-12 13:51:44 | 瀏覽次數：

8月8日晚，國內晶圓代工雙雄中芯國際（688981.SH，00981.HK）、華虹公司（688347.SH，01347.HK）再次撞日發布新財季業績。

數據顯示，中芯國際第二季度營收同比增長21.8%至19.01億美元，再次超越聯電和格芯，蟬聯全球第三大晶圓代工廠。

同時根據財報，華虹公司第二季度實現銷售收入4.79億美元，毛利率10.5%，總體產能利用率高達97.9%。

業績復蘇的同時，另一個顯著變化是，隨著半導體市場緩慢走出低迷，晶圓代工雙雄不愿再打價格戰。

“目前12英寸節點的產能緊俏，價格向好，同時12英寸附加值相對較高，新增產能也將得到充分利用，促進了產品組合優化調整。”中芯國際聯席CEO趙海軍在業績會說明上稱，中芯國際全年的總體格局已基本確定，目標是銷售收入增幅超過同比同業的平均值，下半年的銷售收入超過上半年。

同時，華虹公司產能利用率較上季度進一步提升，已接近全方位滿產。華虹公司總裁兼執行董事唐均君提出，“因此價格下降的趨勢已到尾聲，預期接下來幾個季度價格可能會開始回升”。

晶圓代工打響新的戰爭，兩大巨頭能否在成熟制程段再下一城，還要拭目以待。

延續一季度趨勢，晶圓代工雙雄在營收、凈利等關鍵財務指標方面交出同比下滑成績，不過環比來看，兩家公司的業績已經出現回暖趨勢。

根據中芯國際財報，第二季度營收19.01億美元，同比增長21.8%，環比增長8.6%；歸母凈利潤1.65億美元，同比下降59%，但是環比大幅增長129.2%。

圖源：上市公司財報

對此，趙海軍表示：“公司二季度的銷售收入和毛利率皆好于指引。其中，出貨超過211萬片8英寸晶圓約當量，環比增長18%，平均銷售單價因產品組合變動環比下降8%。”

對于第三季度，中芯國際給出的收入指引是環比增長13%-15%，毛利率介于18%-20%。

“具體到價格和銷量的貢獻，第二季度末，我們為滿足客戶需求提前交付了大量8英寸晶圓，這意味著第三季度8英寸的出貨量會減少，12英寸的出貨量會增加。”趙海軍提到，由于12英寸產品的比例提高，即使價格不變，平均價格也會上升。

同時，趙海軍預計，到年底中芯國際將凈增6萬片8英寸和12英寸晶圓，尤其是12英寸晶圓的需求供不應求，因此這些增量將在第三季度體現，推動營業額增長。

價格方面，由于產品組合的調整，低價位產品的出貨量減少，12英寸產品的占比增加，單價因此上升。

“價格的變化主要取決于供求關系和產能。我們從接觸到的客戶中感受到，客戶的態度變得更加進取。他們原本可能只專注于大眾市場，但現在由于供應鏈的變化或地緣政治因素，迫使他們提供更高端或質量更好的產品，以滿足更重要的市場需求。這些改進使得他們的產品在市場上獲得更高的價格。”趙海軍說道。

同時，華虹公司披露，第二季度公司銷售收入4.79億美元，同比下滑24.2%，但是環比增長4.0%；母公司擁有人應占溢利670萬美元，上年同期為7850萬美元，上季度為3180萬美元。

華虹公司總裁兼執行董事唐均君在業績說明會上提到，半導體市場正在經歷從底部開始的緩慢復蘇。在經歷了數個季度的持續疲軟后，市場在部分消費電子等領域的帶動下，出現企穩復蘇信號。

同時，唐均君介紹稱，公司第二條12英寸生產線的建設正在緊鑼密鼓地推進中，預計年底前可以試生產。華虹公司預計，其第三季度銷售收入約在5億美元-5.2億美元之間，毛利率約在10%-12%之間。

近兩年以來，以中芯國際為代表的國產晶圓代工廠在全球半導體需求低迷的下行周期中擴產，其產能消化問題受到各方關注。

當前，中芯國際和華虹公司代工生產的晶圓主要以8英寸、12英寸為主，產能主要用于制造28納米及以上的成熟制程芯片。

作為衡量產能消化與市場景氣度的一項關鍵指標，中芯國際產能利用率在今年以來實現穩步提升。在去年全年75%的低產能利用率基礎上，今年一季度產能利用率達到80.8%，二季度產能利用率進一步提升至85.2%。

在中芯國際業績會的問答環節，有分析師提問稱，在過去幾個季度，幾家晶圓代工廠的經營策略非常不同，有的廠要保價格，但需要犧牲產能利用率；有的廠把產能利用率拉滿，但是價格降得很快。那么，中芯國際采取什么樣的策略？

“中芯國際的策略是不主動降價。”趙海軍回答稱，今年二季度，中芯國際已經將價格穩定下來，目前只有上升趨勢，沒有下降。

趙海軍進一步提到，由于12英寸的產品供不應求，中芯國際不會為提高產能利用率而降低價格。但如果某種產品在市場上遇到低價競爭，該公司會支持客戶面對競爭，保持市場份額和競爭力。

和中芯國際類似，華虹半導體也表達了相同的態度。

目前，華虹半導體的總體產能利用率已接近滿產。財報顯示，二季度末，該公司月產能39.1萬片8英寸等值晶圓，總體產能利用率97.9%，較上季度提升6.2個百分點。

唐均君今年5月在回答投資者提問時提到，該公司產能利用率在第一季度有明顯回升，無論8英寸還是12英寸都接近滿載，因此價格下降的趨勢已到尾聲，預期接下來幾個季度價格可能會開始回升。

全球市場研究機構TrendForce集邦咨詢數據顯示，6.18促銷節、下半年智能手機新機發表及年底銷售旺季的預期，帶動供應鏈啟動庫存回補，對Foundry產能利用率亦帶來正面影響，運營正式度過低谷。

“觀察中國大陸Foundry動態，受惠于IC國產替代，中國大陸Foundry產能利用復蘇進度較其他同業更快，甚至部分制程產能無法滿足客戶需求，已呈滿載情況。”TrendForce集邦咨詢預計，產能吃緊情境可能延續至年底，使得中國大陸Foundry有望止跌回升，甚至進一步醞釀特定制程漲價氛圍。