36碳　 作者 | 王方玉

臨近歲末，頗有反差性的一幕在儲能電池行業(yè)中上演：一邊是行業(yè)整體產(chǎn)能過剩，另一邊，多家頭部廠商卻在紛紛擴產(chǎn)。

12月7日，海辰儲能舉辦重慶基地一期一階段項目投產(chǎn)儀式。該基地計劃總投資130億元，擬建設(shè)56GWh儲能鋰電池、22GWh儲能模組的新產(chǎn)能。

12月8日，億緯鋰能發(fā)布公告，其子公司擬簽訂60GWh動力儲能電池生產(chǎn)線及輔助設(shè)施項目工廠定制建設(shè)合同。公告顯示，其擬在荊門高新區(qū)投資建設(shè)60GWh動力儲能電池生產(chǎn)線。

此外，近期于港股上市的瑞浦蘭鈞也在招股書中表示，計劃今年下半年完成柳州生產(chǎn)工廠的建設(shè)并開始商業(yè)生產(chǎn)，2024年上半年開始佛山生產(chǎn)工廠一期的建設(shè)。

TrendForce集邦咨詢的數(shù)據(jù)顯示，11月動力和儲能市場需求降溫，電芯廠商為降低庫存下調(diào)企業(yè)產(chǎn)能利用率，致使行業(yè)整體開工率降至低于五成。部分企業(yè)甚至由于缺乏訂單而面臨減產(chǎn)或停產(chǎn)的困境。

產(chǎn)能過剩陰影下，頭部廠商為何仍然要紛紛擴產(chǎn)？

36碳了解到，目前頭部企業(yè)的擴產(chǎn)行動主要出于投資的“慣性”，即提前規(guī)劃好的投資不得不落地。這背后也反映出廠商們對于今年市場競爭形勢的誤判。

“產(chǎn)能擴建是有周期和時間的，目前擴產(chǎn)的幾家企業(yè)都是在2023年上半年或者以前已經(jīng)談好的項目，同時還有為動力電池做準(zhǔn)備的?！?高工產(chǎn)研儲能研究所所長陸少科告訴36碳。

但客觀上，頭部企業(yè)新擴張的高效產(chǎn)能難免會對其他廠商造成擠出效應(yīng)。

在當(dāng)前市場已經(jīng)產(chǎn)能過剩、儲能電池價格不斷下跌的背景下，頭部廠商們的擴張也會加快行業(yè)洗牌的速度，市場出清可能會更快到來。

01 頭部電池廠“無奈”擴產(chǎn)

在行業(yè)整體產(chǎn)能過剩的背景下逆市擴產(chǎn)，頭部儲能電池企業(yè)的舉動背后實則有著些許“無奈”。

如上文所言，儲能電池廠商的投資擴產(chǎn)都需要一定的周期，新的產(chǎn)能投資規(guī)劃要提前半年甚至一年制定，因此很難跟隨市場環(huán)境做出快速及時的反應(yīng)。廠商很容易誤判未來一年的市場形勢。

以海辰儲能新投建的重慶基地為例，36碳了解到，海辰儲能與重慶市的簽約時間是在去年5月，接觸洽談的時間還要更早，同時海辰儲能也拿到了重慶市國資的投資。

彼時正是儲能電池市場形勢一片大好之時。根據(jù)GGII 數(shù)據(jù)，2022年中國儲能鋰電池出貨量達到130GWh，同比增速達170%，而海辰儲能以出貨量超過4000%的增速，位列中國儲能鋰電池企業(yè)出貨量增速*位。

但這種高增長并沒有持續(xù)到2023年。

今年10月GGII下調(diào)了2023全年中國儲能鋰電池出貨量預(yù)期至180GWh，與年初預(yù)期目標(biāo)230GWh相比，下調(diào)約1/4。同比2022年的增速僅為38.5%。在此背景下，海辰儲能今年的出貨量增長與此前設(shè)定的“超過500%”的目標(biāo)仍有一定差距。

瑞浦蘭鈞也面臨著相似的問題。招股書顯示，2020年至2022年，瑞浦蘭鈞收入的年復(fù)合增長率高達301.9%。但今年上半年，其收入同比增速僅為64.2%，產(chǎn)能利用率也從2022年的73.9%，下滑到了上半年的49.4%。

對此，海辰儲能聯(lián)合創(chuàng)始人、總經(jīng)理王鵬程在接受36碳在內(nèi)的媒體采訪時表示，由于供給側(cè)、需求側(cè)的多重因素，儲能賽道進入“卷”的周期比大家預(yù)想中要早一點。

盡管出貨量不及預(yù)期，但一年多前就已規(guī)劃并簽約的海辰儲能重慶基地項目已成功落地，并于12月7日順利投產(chǎn)。瑞浦蘭鈞的柳州工廠也已于今年7月投產(chǎn)。

對此，一位關(guān)注新能源的投資人告訴36碳，鋰電池企業(yè)的新產(chǎn)能要落在某地，普遍都會與該地政府簽署相關(guān)協(xié)議，需要在一定時間點前開工，規(guī)定時間點前完成相應(yīng)產(chǎn)出，否則就會觸發(fā)一些類似回購之類的條款。

換句話說，盡管產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，受到合同約束的儲能電池廠商也只能硬著頭皮建設(shè)新基地，擴張新產(chǎn)能。

不過，落地新產(chǎn)能對于儲能電池企業(yè)來說并不全是包袱和負(fù)擔(dān)。

一位儲能行業(yè)分析師告訴36碳，一般鋰電池廠商簽約落地地方，很多都會綁定地方的資源，即以“項目換資源”。當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)的部分儲能電站項目會采購該公司的電芯，可以帶動一定的產(chǎn)品出貨量。

此外，儲能電池廠商對于產(chǎn)能落地的節(jié)奏也可以有一定程度的把控，可以分階段、分批次建設(shè)新產(chǎn)能，擴產(chǎn)并不等于全部達產(chǎn)。

以海辰儲能重慶基地為例，該基地規(guī)劃分為了多期，同時還劃分了階段。目前投產(chǎn)的是一期一階段的項目。

02 短期全面過剩，長期仍舊向好

學(xué)界常用產(chǎn)能利用率來判斷產(chǎn)能過剩的程度。中國金融四十人論壇課題組于2017年發(fā)表的一篇文章提到，產(chǎn)能過剩沒有通行的衡量標(biāo)準(zhǔn)，但一般來說81%-82%表明產(chǎn)能利用率基本正常，低于75%則表示嚴(yán)重過?！勒沾藰?biāo)準(zhǔn)，儲能電池行業(yè)已經(jīng)處于嚴(yán)重產(chǎn)能過剩當(dāng)中。

在此背景下，主觀上，當(dāng)前儲能電池廠商并沒有“以戰(zhàn)去戰(zhàn)，以殺去殺”的動機。陸少科表示，短期內(nèi)供大于求產(chǎn)能過剩，企業(yè)不存在通過產(chǎn)能競賽去提升競爭力的情況。

但客觀上，儲能電池廠商遵循投資“慣性”擴張新產(chǎn)能，將加劇行業(yè)的產(chǎn)能過剩。而頭部企業(yè)的擴產(chǎn)，可能會擠占腰部、尾部企業(yè)的市場份額，從而進一步加快行業(yè)的洗牌。

自今年9月以來，鋰電池市場售價已跌破了部分廠商的成本線，先有寶能旗下的昆山聚創(chuàng)破產(chǎn)，后有天津捷威動力天津工廠已被曝出計劃停產(chǎn)。儲能電池行業(yè)的淘汰賽已經(jīng)開始。

王鵬程則告訴36碳，跟隨行業(yè)“卷”的周期，儲能行業(yè)在明年將會形成很強的淘汰效應(yīng)。

近日舉辦的2023高工鋰電年會上，蜂巢能源董事長楊紅新表示，今年鋰電產(chǎn)業(yè)面臨全面過剩挑戰(zhàn)，預(yù)計2024年Q1需求環(huán)比下降20%，供需關(guān)系更加惡化。

不過，從行業(yè)整體來看，該場年會上的儲能企業(yè)高管們對于本輪下行周期的終點預(yù)估在2-3年后可見，即2025到2026年——盡管當(dāng)前市場面臨過剩挑戰(zhàn)，但鋰電產(chǎn)業(yè)長期仍然向好。

36碳注意到，盡管當(dāng)前產(chǎn)能全面過剩，儲能電池廠商的擴產(chǎn)步伐有所收斂，但都規(guī)劃了很高的長期產(chǎn)能目標(biāo)。

以瑞浦蘭鈞為例，其最新招股書顯示，其今明后三年的設(shè)計年產(chǎn)能分別為69GWh、94GWh、150GWh以上。而在上一版招股書中，三年設(shè)計年產(chǎn)能分別為77GWh、94GWh、150GWh以上。雖然今年的產(chǎn)能擴張放緩，但明后年的總目標(biāo)依然不變。

此外，寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、蜂巢能源等玩家也制定了很高的產(chǎn)能目標(biāo)，他們2025年的預(yù)計鋰電池產(chǎn)能分別為900GWh、600GWh、500GWh、291GWh、154GWh。

當(dāng)然，儲能電池企業(yè)宣布的產(chǎn)能規(guī)劃目標(biāo)有著一定的水分，實際產(chǎn)能要根據(jù)實際市場需求進行調(diào)整，兩者可能差異較大。但也一定程度上體現(xiàn)出了廠商對于市場的信心。

儲能領(lǐng)跑者聯(lián)盟行業(yè)研究總監(jiān)李炎明認(rèn)為，擴產(chǎn)目標(biāo)是企業(yè)對未來市場的判斷，也是戰(zhàn)略和競爭的需求。

“鋰電是一個比較成熟的賽道了，除了革命性的技術(shù)突破，規(guī)?；闹圃炷芰σ彩撬麄兏偁幍年P(guān)鍵。尤其是在新舊產(chǎn)能替代的關(guān)鍵節(jié)點，哪一家率先擁有新產(chǎn)能的規(guī)?；圃炷芰?，就可以率先掌握市場，大規(guī)模出貨，將同行比下去。” 李炎明表示。

“在產(chǎn)能過剩下的情況，企業(yè)之所以還在各省份走馬圈地，某種程度上都是為未來做準(zhǔn)備，上場的玩家也要有足夠的牌和門檻。”陸少科表示。